ROE là gì? Công thức tính và cách đánh giá chỉ số ROE

ROE là một chỉ số rất quan trọng trong kinh doanh mà hầu như ai muốn tìm hiểu về kinh tế đều phải nắm. Bài viết này, Sforum sẽ chia sẻ rõ hơn đến bạn chỉ số ROE là gì, chỉ số ROE trong chứng khoán là gì, công thức tính và ROE bao nhiêu là hợp lý.

Chỉ số ROE là gì?

ROE, viết tắt của Return on Equity, có nghĩa là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Đây là tỷ lệ giữa lợi nhuận ròng và tổng vốn cổ phần, thể hiện khả năng sinh lợi nhuận trên mỗi đơn vị vốn mà nhà đầu tư đầu tư. Nó cũng là một chỉ số đánh giá khả năng sử dụng vốn cổ phần một cách hiệu quả.

ROE là tỷ suất lợi nhuận trên vốn, sẽ phản ánh của mối quan hệ giữa lợi nhuận thu được và vốn đầu tư trong cùng một kỳ. Trong vốn này sẽ bao gồm cả vốn cố định và vốn lưu động. Những nhà đầu tư tiềm năng thường sử dụng chỉ số này để đánh giá cách doanh nghiệp sử dụng vốn để tạo ra lợi nhuận và để so sánh hiệu suất kinh doanh của nó với các đối thủ trong ngành và thậm chí là với các thị trường lớn hơn.

Như vậy, đến đây bạn đã có thể nắm rõ được khái niệm chỉ số ROE là gì, tiếp theo hãy cùng đi tìm hiểu sâu hơn về chỉ số này nhé.

Công thức tính ROE

Tiếp theo hãy cùng tìm hiểu về công thức tính ROE là gì nhé! Cách tính chỉ số ROE trên báo cáo tài chính có thể được thực hiện qua các bước nhất định như sau:

Bước 1: Đầu tiên, xác định lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp, là chỉ tiêu quan trọng thể hiện khả năng sinh lời của công ty sau khi đã trừ đi các chi phí liên quan.

Bước 2: Tiếp theo, tìm kiếm chỉ số mức vốn sở hữu xác định thông qua công thức sau:

Vốn chủ sở hữu bình quân = (Vốn chủ sở hữu đầu kỳ + Vốn chủ sở hữu cuối kỳ) / 2

Bước 3: Sau đó, áp dụng công thức tính ROE:

ROE = (Lãi ròng sau thuế / Vốn chủ sở hữu) × 100%

Ở đây, lợi nhuận sau thuế là số tiền lãi thu được trong một khoảng thời gian cụ thể sau khi trừ đi các chi phí liên quan. 

Vốn chủ sở hữu, là phần vốn mà công ty tự bỏ ra hoặc là sự chênh lệch giữa tài sản và nợ phải trả. Nó là số tiền còn lại khi công ty quyết định thanh toán các khoản nợ của mình tại một thời điểm nhất định.

Ý nghĩa của chỉ số ROE

Chỉ số ROE đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá sức khỏe của doanh nghiệp. ROE cho biết khả năng tạo ra lợi nhuận trên mỗi đồng vốn chủ sở hữu được đầu tư. Khi ROE dương, điều này biểu thị rằng doanh nghiệp đang thu được lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của mình. Ngược lại, ROE âm thể hiện rằng doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận.

Mức độ ROE của một doanh nghiệp là một chỉ số quan trọng để đánh giá tiềm năng phát triển của doanh nghiệp đó. ROE cao cho thấy công ty đó có tiềm năng phát triển tốt, nhà đầu tư có thể cân nhắc đưa cổ phiếu của công ty vào danh mục đầu tư. 

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu không chỉ phụ thuộc vào quy mô doanh nghiệp mà còn liên quan đến lĩnh vực kinh doanh, thời kỳ kinh doanh và mức độ rủi ro.

Đối với doanh nghiệp, ROE là một chỉ số quan trọng, có ảnh hưởng đến quyết định chiến lược kinh doanh. ROE cao thường đi kèm với việc doanh nghiệp kinh doanh tốt, giúp ban lãnh đạo duy trì chiến lược hiện tại. Ngược lại, ROE thấp sẽ đưa ra đề xuất cho ban lãnh đạo cần xem xét và điều chỉnh chiến lược kinh doanh để đạt được hiệu suất tốt hơn. 

Qua nội dung trên, chắc hẳn bạn đã hiểu rõ hơn về ý nghĩa cũng như tầm quan trọng của chỉ số ROE là gì rồi nhỉ.

Các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số ROE

Để điều chỉnh chỉ số ROE, doanh nghiệp cần ảnh hưởng đến một trong ba yếu tố chính: tỷ suất lợi nhuận ròng, vòng quay tài sản và đòn bẩy tài chính. Mô hình Dupont giúp nhà đầu tư có cái nhìn chi tiết về biến động của ROE và dự đoán chính xác tỷ suất lợi nhuận trong tương lai.

Tỷ suất lợi nhuận ròng là chỉ số cho thấy mức lợi nhuận được tạo từ mỗi đồng doanh thu. Sự tăng của chỉ số này cho thấy doanh nghiệp đang hoạt động hiệu quả, có lợi thế cạnh tranh, do đó có thể tăng giá bán hoặc giảm chi phí sản xuất.

Vòng quay tài sản đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Sự tăng của chỉ số này cho thấy doanh nghiệp đang tạo ra nhiều doanh thu hơn từ tài sản sẵn có.

Chỉ số đòn bẩy tài chính tăng đồng nghĩa với việc doanh nghiệp đang sử dụng nhiều nguồn vốn bên ngoài để sản xuất và kinh doanh.

Đánh giá chỉ số ROE

Khi đánh giá chỉ số ROE, quan trọng phải cân nhắc đến ROE trung bình trong ngành của công ty. Các lĩnh vực khác nhau thường có ROE khác nhau hoặc yêu cầu mức vốn sở hữu khác nhau để hoạt động. Điều này là quan trọng để đưa ra đánh giá đúng về việc xem xét chỉ số ROE được coi là "cao" hoặc "thấp".

Khi chuyên gia xem xét và đánh giá chỉ số ROE của một công ty, họ thường tính trong khoảng thời gian ít nhất là 3 năm thay vì chỉ dựa vào một năm lẻ. Một công ty có ROE liên tục lớn hơn 20% trong 3 năm thì được coi là có sức cạnh tranh tốt.

Điều cần lưu ý là đôi khi ROE cực kỳ cao có thể là điều tích cực, nhất là khi thu nhập ròng lớn so với vốn chủ sở hữu, làm nổi bật sức mạnh của hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, thường thì ROE cực kỳ cao thường do vốn chủ sở hữu nhỏ so với thu nhập ròng, điều này có thể là dấu hiệu của rủi ro.

Chỉ số ROE trong chứng khoán là gì?

Chỉ số ROE trong chứng khoán là gì và ROE bao nhiêu là hợp lý sẽ được giải đáp ngay dưới đây. Return On Equity là chỉ số phản ánh hiệu suất sử dụng vốn của doanh nghiệp và thường được nhiều nhà đầu tư xem xét như một trong những tiêu chí quan trọng để đánh giá tiềm năng và lựa chọn cổ phiếu đầu tư.

ROE có mối quan hệ gì với ROA

ROA là một trong những chỉ số quan trọng đánh giá hiệu suất kinh doanh của doanh nghiệp, nhưng khác biệt với ROE ở điểm là ROA tính lợi nhuận trên tổng tài sản chứ không phải trên vốn của chủ sở hữu. 

Vậy mối quan hệ giữa ROE và ROA là gì chắc hẳn là điều bạn đang quan tâm. Mối quan hệ giữa ROE và ROA thường được xem xét qua hệ số vay nợ, nợ càng ít thì càng tốt, và tỷ lệ giữa nợ và vốn chủ sở hữu tốt nhất khi nó nhỏ hơn 1.

Theo quy chuẩn quốc tế, nếu một doanh nghiệp có chỉ số ROE vượt quá 15% và ROA lớn hơn 7.5%, điều này thể hiện rằng công ty này có đủ năng lực tài chính. Chỉ số ROE và ROA là những phương tiện đánh giá độ hiệu quả của việc sử dụng tài sản và vốn chủ sở hữu, và một cách tổng quan, nó cung cấp thông tin quan trọng về tình hình tài chính và khả năng sinh lời của doanh nghiệp.

ROE bao nhiêu là tốt?

Vậy ROE bao nhiêu là hợp lý? Thường thì, một chỉ số ROE vượt quá mức lãi suất ngân hàng hiện tại được xem là tích cực. Tuy nhiên, để đạt được độ cạnh tranh theo tiêu chuẩn quốc tế, công ty nên đảm bảo rằng chỉ số Return On Equity ít nhất là 15%.

Để đánh giá mức ROE là tốt hay xấu, còn phụ thuộc vào so sánh với chỉ số trung bình của toàn ngành. Các ngành đặc thù có thể có ROE thấp hơn do chi phí vốn ban đầu đặt ra rất cao.

Khi sử dụng ROE để đánh giá hiệu suất doanh nghiệp, nhà đầu tư nên xem xét chỉ số này trong khoảng thời gian ít nhất là 3 năm. Điều này giúp họ có cái nhìn tổng quan và chính xác hơn về khả năng sinh lời và ổn định của công ty.

Một số lưu ý khi chỉ số ROE quá cao?

Với những nội dung trên bạn đã có thể thấy được tầm quan trọng của chỉ số ROE là gì, nhưng không phải lúc nào chỉ số này cao cũng là điều tốt. Nếu một doanh nghiệp có lợi nhuận ròng lớn so với vốn chủ sở hữu, điều này có thể chỉ ra hoạt động kinh doanh hiệu quả, nhưng cũng có thể là dấu hiệu của vốn chủ sở hữu quá nhỏ so với thu nhập ròng, tạo ra một yếu tố rủi ro.

Các nguyên nhân khiến ROE tăng quá mức có thể bao gồm lợi nhuận không nhất quán khi công ty có những năm lỗ và sau đó có lãi, tạo ra vốn chủ sở hữu thấp hơn nhưng ROE cao. Ngoài ra, nợ lớn và thu nhập ròng âm cũng làm tăng giả mạo chỉ số ROE. Những tình huống này đòi hỏi sự cẩn trọng và tính toán kỹ lưỡng từ phía nhà đầu tư để hiểu rõ nguyên nhân và rủi ro đằng sau chỉ số ROE âm hoặc quá cao.

Lời kết

Bài viết trên, Sforum đã chia sẻ rõ hơn đến bạn chỉ số ROE là gì, chỉ số ROE trong chứng khoán là gì, công thức tính và ROE bao nhiêu là hợp lý. Hy vọng với những thông tin mà Sforum chia sẻ đã phần nào giúp bạn hiểu rõ hơn về chỉ số ROE là gì. 

Để đáp ứng nhu cầu học tập và làm việc, máy tính là một thiết bị vô cùng quan trọng. Bạn có thể tìm hiểu những dòng Laptop chất lượng với giá cả phải chăng, được rất nhiều người yêu thích hiện nay.

• Xem thêm bài viết chuyên mục: Thuật ngữ công nghệ, mẹo vặt